La desconocida líder de un sector con tendencia secular

Hoy te traigo una nueva idea de inversión.

Como sabrás, en microvalue buscamos sin descanso:

• Compañías de calidad, con ventajas competitivas y alta rentabilidad sobre el capital invertido.
• Con crecimiento y capacidad de reinversión.
• Que no emita acciones para hacerlo.
• Con un gran equipo gestor que ejecute la estrategia del negocio a la perfección.
• Que tenga acciones. A poder ser, que sea el fundador.
• Que la compañía no tenga deuda.
• Y todo esto a un buen precio.

Sí, en microvalue somos muy exigentes.

Pero todo ello sólo sería posible si nos alejamos de la media de mercado.

Si dejamos de competir contra los mejores inversores.

Si evitamos la cobertura de analistas.

En definitiva, si invertimos en microcaps.

La compañía de hoy reúne prácticamente todos estos requisitos:

• Acumula una caja neta que cubre el 15% de su capitalización bursátil.
• Tiene un margen FCF que no ha bajado del 30% durante los últimos seis años.
• Los ingresos han aumentado a un ritmo del 35% anualizado durante el mismo periodo.
• El ROIC promedio de los últimos 5 años ha sido del 22%.
• Es la líder de un sector con tendencia secular: los podcasts, y sus clientes son auténticos cautivos de la compañía.
• Cotiza a sólo 10x EV/FCF de 2020, año en el que sus ingresos no se han resentido y su base de clientes continúa expandiéndose.