Hoy en microvalue publicamos una nueva small cap japonesa de unos 600 millones de euros al cambio que probablemente muy pocos inversores españoles siguen.
Opera en un nicho absolutamente único, en uno de los mercados más atractivos del mundo por razones demográficas y estructurales.
Su sector se beneficia de una tendencia que no depende del ciclo económico, sino de un problema de fondo que lleva años intensificándose y que seguirá haciéndolo durante mucho tiempo.
Gracias a su posicionamiento, ha sido capaz de generar márgenes operativos superiores al 30%, y todo apunta a que todavía podrían seguir expandiéndose.
Además, ha multiplicado sus ingresos por más de 5 veces en la última década, y lo más interesante es que su potencial de crecimiento sigue siendo muy alto.
No estamos ante una empresa industrial, ni tecnológica, ni ante un negocio de moda.
Estamos ante una compañía con un modelo asset-light, altísima rentabilidad, enorme generación de caja y una visibilidad de ingresos muy superior a la que aparenta a simple vista.
Mientras muchos inversores siguen buscando historias complejas o futuribles, aquí tenemos un negocio sencillo de entender, extremadamente rentable y apoyado sobre una necesidad estructural de miles de empresas.
Por si fuera poco, mantiene un balance fortísimo, con una posición de caja neta extraordinaria para su tamaño.
Y aun así, a valoración actual, cotiza a un múltiplo que difícilmente encaja con la calidad del negocio.
De hecho, ajustando correctamente la caja del balance, cotiza a unas 7x EV/FCF de septiembre 2027.
¿Te atreves a analizarla? ¡Acompáñanos!
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