Hoy en microvalue te traemos otra joya oculta del mercado: una microcap de nicho que ha sabido construir un foso casi irreplicable.
No hablamos de fábricas ni autopistas, sino de algo mucho más lujoso: el negocio de marinas-club premium, donde la demanda global de ocio náutico y superyates no deja de crecer.
La compañía opera un activo único, con amarres para superyates, su propio punto de aduanas y un ecosistema de socios, hotel, restauración y eventos. A su alrededor ha creado una marca internacional que ya gestiona proyectos en varios países de Asia.
Un negocio con márgenes operativos del 16–18 %, altísima caja neta, generación recurrente de caja y la capacidad de crecer de forma asset-light gracias a licencias y contratos de gestión.
Además, reparte dividendos y sigue expandiendo su red en un sector con altísimas barreras de entrada y fuertes vientos de cola por el aumento de los grandes patrimonios en Asia.
¿Lo mejor? Cotiza a múltiplos de derribo y paga un diviendo superior al 6%.
¿Estamos ante la próxima compounder del lujo y la náutica en Asia?
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